ОРЕАНДА-НОВОСТИ. Наступившая рабочая неделя будет нервной на внутреннем валютном рынке. Не исключено, что доллар и евро замедлят или даже приостановят рост, но при этом колебания их котировок останутся существенными, считают эксперты "Интерфакс-ЦЭА".

Доллар может обновить локальный максимум, добравшись до 35 руб., а евро поставит новые исторические рекорды, достигнув уровня 48 руб. Стоимость бивалютной корзины останется в зоне повышенных интервенций ЦБ РФ. Не исключено, что корзина в отдельные моменты будет достигать верхней границы коридора ЦБ РФ, т.е. оказываться на уровне 40,5 руб. или даже выше. В основе прогноза ожидания сохранения прежних тенденций на глобальных рынках: настроения инвесторов останутся неблагоприятными, но паники пока не будет, сообщает ИА Финмаркет.

На прошлой неделе рубль усилил падение на торгах "Московской биржи", упав к пятилетним минимумам к доллару, евро и бивалютной корзине на неделе 20-24 января. Падению российской валюты способствовало ухудшение долгосрочных ожиданий в отношении экономики, а также обозначенная ЦБ РФ готовность сокращать вмешательство в курсовую политику.

Стоимость бивалютной корзины выросла за неделю на 1 руб. 29 копеек. К окончанию недели корзина впервые с февраля 2009 года превысила отметку 40 руб.; в вечерние часы пятницы индикатор держался в районе 40,2-40,3 руб., а в начале торгов понедельника продолжил рост и приближался к уровню 40,5 руб.

Евро достиг исторического максимума к рублю, превысив 47,25 руб. С начала января доллар и евро выросли более чем на 1,5 руб., или на 4-5%. Падение рубля в январе может оказаться сильнейшим по меньшей мере за полтора года, с июня 2012 года.

Падение рубля усилилось в прошлый понедельник, после того, как стало известно, что ЦБ РФ провёл стресс-тесты, из которых следовало, что российские банки не испытают проблем при существенном - до 30% - ослаблении курса рубля. Об этом сообщила в интервью Wall Street Journal первый зампред Банка России Ксения Юдаева. Она подтвердила, что ЦБ к 2015 году планирует завершить переход к инфляционному таргетированию, полностью отказавшись от интервенций. Юдаева и подчеркнула, что такие флюктуации курса регулятором не ожидаются, участники восприняли факт стресс-тестирования как признание того, что, с точки зрения регулятора, колебания такого масштаба возможны.

Дилеры стали увеличивать валютные позиции, что, в свою очередь, стало способствовать усилению роста валют и снижению рубля.
Участники рынка отмечали, что падение рубля усиливали технические факторы, корректировка позиций, ранее открытых из расчёта на замедление или приостановку падения рубля.

Существенным фактором стало на неделе усиление давления на валюты ряда стран с развивающимися рынками. В особенности сильное давление на неделе наблюдалось в отношении Аргентины: она "отпраздновала" рекордное за 12 лет падение национальной валюты.

Власти на прошлой неделе пытались успокоить граждан и остудить спекулянтов. Смысл их выступлений сводился к тому, что рубль - крепкая валюта, а на рынках всякое случается. "Это политика ЦБ, финансовых властей делать курс всё более плавающим. Он не вмешивается в тех случаях, на которые в прошлом году обращал внимание и продавал валюту на рынке. Политика ЦБ абсолютно правильная. Но фундаментальных оснований для того, чтобы рубль ослаблялся или укреплялся, нет", - заявил министр финансов Антон Силуанов.

По его словам, ситуация с курсом связана, с "с заявлениями стран, эмитирующих резервную валюту, о сокращении объёмов эмиссии". Фактически, это означает, что рубль, как и валюты Турции, Таиланда, Мексики и Аргентины, стали жертвами сокращения программы покупки активов ФРС.

Между тем, были опубликованы новые данные по индексу Бик-Мака - одному из самых любимых экономистами методов альтернативной оценки валют с учётом их покупательной способности. Создатели индекса - сотрудники журнала The Economist - подсчитывают паритет покупательной способности не по сложной корзине товаров и услуг (это занимает годы), а по одному специфическому товару - бургеру Бик-Мак от "Макдональдс". Он состоит из стандартного набора продуктов, в его стоимость включён труд, энергия, аренда и т.д., а, следовательно, по его цене в разных странах можно судить о том, насколько справедливы курсы их валют.

Свежий индекс Бик-Мака говорит о том, что по состоянию на январь 2014 года валюты развивающихся государств сильно недооценены.

Самая недооценёная валюта - индийская рупия. Если в США Бик-Мак стоит 4,62 доллара, то в Индии в пересчёте в доллары по официальному курсу цена бургера составляет 1,54 доллара. То есть рупия недооценена на 67%. В "красной зоне" (ситуации, когда валюта недооценена на 50% и больше) так же находятся ЮАР, Малайзия, Украина и Индонезия.

Самая переоценённая валюта - норвежская крона. Её курс завышен на те же 67%. В списке стран с завышенным курсом валюты компанию Норвегии составляют Швейцария, Швеция, Дания, а так же Бразилия и Венесуэла.

Более-менее соответствует действительности курс евро, израильского шейкеля, канадского, австралийского и новозеландского доллара, уругвайского и колумбийского песо и костариканского колона.

Согласно Индексу Бик-Мака сегодня российская валюта недооценена на 43,3%. В России бургер стоит 2,62 доллара или 89 руб. (Эксперты журнала пересчитывали стоимость исходя из курса 33 руб. 94 корейки за доллар).

А это значит, что справедливым был бы курс, при котором один доллар стоил бы 19 рублей 25 копеек.

Следующую ФИНАНСОВУЮ СВОДКУ читайте завтра, 28 января, в 13.00.