02.05.2016, 15:52
RAEX присвоил рейтинг "КИТ Финанс"
ОРЕАНДА-НОВОСТИ. Рейтинговое агентство RAEX (Эксперт РА) присвоило рейтинг надёжности (долгосрочной кредитоспособности) инвестиционной компании "КИТ Финанс" на уровне А++ (Исключительно высокий (наивысший) уровень надёжности (долгосрочной кредитоспособности)). Прогноз по рейтингу "стабильный", что означает высокую вероятность сохранения рейтинга на прежнем уровне в среднесрочной перспективе.
КИТ Финанс (ООО) зарегистрировано в 2002 году и имеет лицензии на осуществление брокерской, дилерской, депозитарной деятельности и деятельности по управлению ценными бумагами.
Положительное влияние на уровень рейтинга оказали высокая вероятность финансовой поддержки со стороны НПФ "Благосостояние" (владеет наибольшей долей участия и оказывает значительное влияние), высокое качество организации и регламентации риск-менеджмента, высокое качество инфраструктуры, наличие широкого штата ИТ-специалистов. В качестве позитивных факторов отмечаются высокая достаточность капитала, скорректированного на норматив, к операционным расходам (отношение капитала по МСФО на 31.12.2015, скорректированного на норматив в 1 млрд рублей, к административным расходам за 2015 год, составило 2.13), высокая динамика собственных средств компании, рассчитанных по методике ЦБ (за счёт изменения структуры активов объём собственных средств увеличен с 321 млн рублей в сентябре 2015 до более 1.1 млрд рублей в феврале 2016 года) и высокая надёжность расчётных банков Группы (на 31.12.2015 денежные средства, составляющие 16% активов, распределены следующим образом: 25% денежных средств в банках с международными рейтингами выше BB-, 12% средств в банке с рейтингом А+ от RAEX (Эксперт РА), 62% средств - на счетах фондовых бирж).
"КИТ Финанс" характеризуется низким уровнем долговой нагрузки, а также высоким уровнем ликвидности по консолидированной отчётности по МСФО. В частности, 42% пассивов, представленных маржинальными займами от международного брокера, не имеющими лимита и срока погашения, обеспечены высоколиквидными ценными бумагами с международным рейтингом надёжности АА, 27% пассивов - остатки на брокерских счетах, покрытые на 60% денежными средствами. Умеренно высокий уровень обеспечения обязательств ликвидными активами компании оказывает поддержку рейтингу", - отмечает ведущий аналитик по корпоративным рейтингам RAEX (Эксперт РА) Игорь Чернов.
В качестве позитивных факторов отмечаются умеренно высокие показатели ликвидности (на 31.12.2015 коэффициенты абсолютной и срочной ликвидности составили 0.85 и 1.08), высокие рыночные позиции по размеру клиентской базы (по данным ЗАО "ФБ ММВБ", на март 2016 года, компания заняла 9 место по общему количеству зарегистрированных клиентов с показателем 21167 клиентов) и высокие рыночные позиции по объёму клиентских оборотов (по данным ЗАО "ФБ ММВБ", за 2015 год КИТ Финанс (ООО) занял 20 место по общему объёму клиентских оборотов с показателем 968 млрд рублей).
К факторам, сдерживающим уровень рейтинговой оценки, были отнесены негативная динамика доходов (сальдо доходов за вычетом расходов без учёта создания/восстановления резервов по МСФО снизилось на 58% по итогам 2015 года по сравнению с 2014 годом), умеренно высокая доля контрагентов по РЕПО, надёжность которых невозможно высоко оценить (за 2015 год 42% оборотов РЕПО приходилось на контрагентов, не имеющих рейтингов кредитоспособности и не являющихся публичными компаниями), невозможность высоко оценить надёжность и ликвидность ценных бумаг, являющихся предметом некоторых сделок РЕПО, выступающих обеспечением (по 19% оборотов сделок РЕПО эмитент не обладает рейтингами надёжности, не входит в список ценных бумаг, принимаемых в обеспечение по кредитам Банка России). Среди факторов, сдерживающих уровень рейтинговой оценки, также были выделены умеренно высокая подверженность активов, представленных выданными займами и некоторыми сделками РЕПО, повышенному кредитному риску и риску ликвидности (на 31.12.2015 невозможно высоко оценить кредитное качество 24.5% активов Группы: РЕПО с облигациями эмитента, не обладающего рейтингами надёжности, не входящими в список ценных бумаг, принимаемых в обеспечение по кредитам Банка России (14%) и выданные займы компаниям, не являющимся публичными и не обладающим рейтингами кредитоспособности (10%)). Также выделяются умеренно высокая подверженность активов рыночному риску (на 31.12.2015 39% от активов представлены ценными бумагами иностранных эмитентов с международным рейтингом АА, имеющими в силу высокой ликвидности повышенную подверженность риску рыночной переоценки) и умеренно высокий уровень валютных рисков (по управленческим данным открытая валютная позиция составляет 745 млн рублей или 29% капитала).
На 31.12.2015 размер активов компании по МСФО составил 32.6 млрд рублей, размер капитала - 2.5 млрд рублей, прибыль от деятельности по итогам 2015г. - 162 млн руб.
КИТ Финанс (ООО) зарегистрировано в 2002 году и имеет лицензии на осуществление брокерской, дилерской, депозитарной деятельности и деятельности по управлению ценными бумагами.
Положительное влияние на уровень рейтинга оказали высокая вероятность финансовой поддержки со стороны НПФ "Благосостояние" (владеет наибольшей долей участия и оказывает значительное влияние), высокое качество организации и регламентации риск-менеджмента, высокое качество инфраструктуры, наличие широкого штата ИТ-специалистов. В качестве позитивных факторов отмечаются высокая достаточность капитала, скорректированного на норматив, к операционным расходам (отношение капитала по МСФО на 31.12.2015, скорректированного на норматив в 1 млрд рублей, к административным расходам за 2015 год, составило 2.13), высокая динамика собственных средств компании, рассчитанных по методике ЦБ (за счёт изменения структуры активов объём собственных средств увеличен с 321 млн рублей в сентябре 2015 до более 1.1 млрд рублей в феврале 2016 года) и высокая надёжность расчётных банков Группы (на 31.12.2015 денежные средства, составляющие 16% активов, распределены следующим образом: 25% денежных средств в банках с международными рейтингами выше BB-, 12% средств в банке с рейтингом А+ от RAEX (Эксперт РА), 62% средств - на счетах фондовых бирж).
"КИТ Финанс" характеризуется низким уровнем долговой нагрузки, а также высоким уровнем ликвидности по консолидированной отчётности по МСФО. В частности, 42% пассивов, представленных маржинальными займами от международного брокера, не имеющими лимита и срока погашения, обеспечены высоколиквидными ценными бумагами с международным рейтингом надёжности АА, 27% пассивов - остатки на брокерских счетах, покрытые на 60% денежными средствами. Умеренно высокий уровень обеспечения обязательств ликвидными активами компании оказывает поддержку рейтингу", - отмечает ведущий аналитик по корпоративным рейтингам RAEX (Эксперт РА) Игорь Чернов.
В качестве позитивных факторов отмечаются умеренно высокие показатели ликвидности (на 31.12.2015 коэффициенты абсолютной и срочной ликвидности составили 0.85 и 1.08), высокие рыночные позиции по размеру клиентской базы (по данным ЗАО "ФБ ММВБ", на март 2016 года, компания заняла 9 место по общему количеству зарегистрированных клиентов с показателем 21167 клиентов) и высокие рыночные позиции по объёму клиентских оборотов (по данным ЗАО "ФБ ММВБ", за 2015 год КИТ Финанс (ООО) занял 20 место по общему объёму клиентских оборотов с показателем 968 млрд рублей).
К факторам, сдерживающим уровень рейтинговой оценки, были отнесены негативная динамика доходов (сальдо доходов за вычетом расходов без учёта создания/восстановления резервов по МСФО снизилось на 58% по итогам 2015 года по сравнению с 2014 годом), умеренно высокая доля контрагентов по РЕПО, надёжность которых невозможно высоко оценить (за 2015 год 42% оборотов РЕПО приходилось на контрагентов, не имеющих рейтингов кредитоспособности и не являющихся публичными компаниями), невозможность высоко оценить надёжность и ликвидность ценных бумаг, являющихся предметом некоторых сделок РЕПО, выступающих обеспечением (по 19% оборотов сделок РЕПО эмитент не обладает рейтингами надёжности, не входит в список ценных бумаг, принимаемых в обеспечение по кредитам Банка России). Среди факторов, сдерживающих уровень рейтинговой оценки, также были выделены умеренно высокая подверженность активов, представленных выданными займами и некоторыми сделками РЕПО, повышенному кредитному риску и риску ликвидности (на 31.12.2015 невозможно высоко оценить кредитное качество 24.5% активов Группы: РЕПО с облигациями эмитента, не обладающего рейтингами надёжности, не входящими в список ценных бумаг, принимаемых в обеспечение по кредитам Банка России (14%) и выданные займы компаниям, не являющимся публичными и не обладающим рейтингами кредитоспособности (10%)). Также выделяются умеренно высокая подверженность активов рыночному риску (на 31.12.2015 39% от активов представлены ценными бумагами иностранных эмитентов с международным рейтингом АА, имеющими в силу высокой ликвидности повышенную подверженность риску рыночной переоценки) и умеренно высокий уровень валютных рисков (по управленческим данным открытая валютная позиция составляет 745 млн рублей или 29% капитала).
На 31.12.2015 размер активов компании по МСФО составил 32.6 млрд рублей, размер капитала - 2.5 млрд рублей, прибыль от деятельности по итогам 2015г. - 162 млн руб.
Комментарии