ОРЕАНДА-НОВОСТИ. Fitch Ratings присвоило предстоящему выпуску долларовых гарантированных облигаций базирующейся в Ирландии компании GTLK Europe DAC ожидаемый рейтинг "BB(EXP)".

GTLK Europe - ирландская компания, находящаяся в 100-процентной собственности российского ПАО Государственная транспортная лизинговая компания ("ГТЛК", "BB"/ прогноз "Стабильный") и выступающая в качестве операционной структуры, использующей благоприятный налоговый и регулятивный режим в Ирландии по лизингу воздушных и водных судов. Облигации будут представлять собой прямые, несубординированные и необеспеченные обязательства GTLK Europe и будут иметь безусловную и безотзывную гарантию от ГТЛК.

Поступления будут использоваться главным образом на общекорпоративные цели компанией GTLK Europe, включая рефинансирование текущих существующих долларовых заимствований.

Соглашение по облигациям включает финансовые ковенанты по ГТЛК (поддержание положительного чистого процентного дохода и отношения капитала к активам выше 10%). Условия выпуска также предоставят держателям облигаций опцион пут на случай, если российское правительство перестанет контролировать свыше 75% в капитале ГТЛК и/или GTLK Europe.

КЛЮЧЕВЫЕ РЕЙТИНГОВЫЕ ФАКТОРЫ

Рейтинг облигаций находится на одном уровне с долгосрочным рейтингом дефолта эмитента ("РДЭ") ГТЛК в иностранной валюте. Это отражает мнение Fitch о том, что ГТЛК при необходимости будет иметь очень сильную готовность исполнить обязательства по гарантии ввиду публично выраженного намерения об её исполнении и потенциального репутационного ущерба в случае несоблюдения обязательства.

Долгосрочный РДЭ ГТЛК, в свою очередь, отражает мнение Fitch об умеренной вероятности поддержки для компании при необходимости от Российской Федерации ("BBB-"/прогноз "Стабильный"). Более подробная информация представлена в сообщении "Fitch повысило рейтинги ГТЛК до уровня "BB", прогноз "Стабильный"/'Fitch Upgrades STLC to 'BB'; Outlook Stable' от 16 мая 2017 г. на сайте www. fitchratings. com.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА РЕЙТИНГИ В БУДУЩЕМ

Рейтинг эмиссии, вероятно, будет изменяться в соответствии с долгосрочным РДЭ ГТЛК в иностранной валюте.