Fitch повысило рейтинг банка ГЛОБЭКС до уровня "b-" после рекапитализации
КЛЮЧЕВЫЕ РЕЙТИНГОВЫЕ ФАКТОРЫ
Повышение рейтинга устойчивости банка ГЛОБЭКС отражает его недавнюю рекапитализацию, проведённую ВЭБом. В августе 2016 г. ВЭБ провёл взнос нового капитала в размере 30 млрд. руб., из которых 15 млрд. руб. были получены за счёт конвертации субординированного долга. По оценкам Fitch, после рекапитализации основной капитал банка по методологии агентства составляет 10% от активов, взвешенных с учётом риска, то есть повысился относительно 1,2% в конце 2015 г. Однако слабое качество активов и прибыльности продолжают негативно сказываться на рейтинге устойчивости банка.
В мае 2016 г. мы понизили рейтинг устойчивости банка ГЛОБЭКС, так как убытки, связанные с отчислениями под обесценение кредитов, привели к значительному недостатку капитала. Регулятивные показатели капитала превышали требуемые минимальные уровни, но это было вызвано исключительно регулятивным послаблением, которое позволило постепенное признание резервов под обесценение.
Банк ГЛОБЭКС использовал новые взносы капитала от ВЭБа для создания резервов под обесценение кредитов в своей регулятивной отчётности до уровня, аналогичного уже признанному по МСФО отчётности. На конец 3 кв. 2016 г. регулятивные показатели достаточности основного и общего капитала составляли соответственно 11,5% и 11,6%, что превышает минимальные требуемые уровни в 6% и 8%.
Качество активов остаётся слабым, и неработающие кредиты (с просрочкой свыше 90 дней) составляли 29% от всего портфеля на конец 1 полугодия 2016 г. Неработающие кредиты были на 86% покрыты резервами согласно отчётности по МСФО за 1 полугодие 2016 г., что Fitch рассматривает как хороший уровень. Кроме того, имеются дальнейшие риски по портфелю работающих реструктурированных кредитов (26% от всех кредитов, равно 1,5x основного капитала по методологии Fitch после рекапитализации) и инвестиционной недвижимости (ещё 1,5x основного капитала по методологии Fitch). Кроме того, слабая прибыльность банка до отчислений в резервы под обесценение лишь на уровне безубыточности за 9 мес. 2016 г. ввиду невысокой маржи и снижающегося масштаба может привести к сокращению капитала.
На конец 9 мес. 2016 г. подушка ликвидности у банка ГЛОБЭКС (денежные средства и эквиваленты за вычетом краткосрочных межбанковских размещений и облигаций, которые могут быть использованы для операций репо с Центральным банком) покрывала 17% его обязательств. Банк ГЛОБЭКС имел депозиты от негосударственных пенсионных фондов на сумму 18 млрд. руб. (11% обязательств на конец 9 мес. 2016 г.), которые он впоследствии заменил фондированием от ВЭБа после того, как банк ГЛОБЭКС был исключён Центральным банком из списка банков, где разрешено размещать депозиты пенсионным фондам. Банк имеет умеренные риски рефинансирования, поскольку на неклиентское фондирование со сроком до одного года приходилось 15% обязательств на конец 9 мес. 2016 г.
ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА РЕЙТИНГИ В БУДУЩЕМ
Рейтинг устойчивости банка ГЛОБЭКС может быть понижен в случае дальнейшего существенного ухудшения качества активов или слабой прибыльности, что привело бы к заметному сокращению капитала в отсутствие своевременного предоставления поддержки. Потенциал повышения рейтингов является ограниченным, и это потребовало бы значительного улучшения качества активов банка и его прибыльности от основной деятельности.
Проведённые рейтинговые действия:
Долгосрочные рейтинги дефолта эмитента ("РДЭ") в иностранной и национальной валюте "BB-" не затронуты рейтинговым действием
Краткосрочный РДЭ в иностранной валюте "B" не затронут рейтинговым действием
Рейтинг поддержки "3" не затронут рейтинговым действием
Рейтинг устойчивости повышен с уровня "f" до "b-"
Национальный долгосрочный рейтинг "A+(rus)" не затронут рейтинговым действием
Рейтинги приоритетного необеспеченного долга "BB-"/"A+(rus)" не затронуты рейтинговым действием.
Комментарии